曾经被认为是“提款机”的高频交易正遭遇监管部门的强力狙击。近日公布的4宗ETF市场操纵案对15年股市波动期间的ETF操纵行为予以处罚，四家机构合计处罚3.2亿元，真是连老本也要赔进去了。

　　礼一投资、东海恒信、泛涵投资、华尔泰富四家机构曾经是ETF市场上最有名的投资机构，而今他们栽了。

　　日前，证监会对2015年，市场异常波动期间，操纵上证180ETF、上证50ETF和深证100ETF的情况予以处罚，相关案情同时披露。

　　根据相关公告，东海恒信、泛涵投资、华尔泰富和礼一投资4宗案件，合计成交金额超过3200亿元，最终合共被罚没3.2亿元。上述四家机构期间合共套利的收益不到1.6亿元。

　　单个公司曾占市场成交逾5%

　　在上述四起案件当中，最令人关注的无疑是东海恒信的180ETF操纵案。

　　该案件在2015年曾轰动一时，亦被称为号称“操纵ETF第一案”。 3年前证监会拟对它合计罚没7.3亿，最新处罚书显示仅罚2.7亿。但是，该案件仍是公布的四起案件中，罚款最重的一起。

　　当年，在不到一个半月的时间，东海恒信控制使用12个账户，总计获利1.35亿元。

　　具体而言，东海恒信在自己实际控制的账户之间进行180ETF交易，影响180ETF交易量，变相进行180ETF与相应成分股日内回转交易套利，获取非法利益。账户组有29个交易日在账户之间进行180ETF相互交易，其中24个交易日中，账户组相互交易量占当日市场交易总量的比例超过5%，总计获利1.35亿元。

　　对此，证监会对东海恒信“没一罚一”，合计罚没2.7亿元。具体来看：没收东海恒信违法所得1.35亿元，并处以1.35亿元罚款；对两名“80后”，即时任东海恒信总经理史吏、时任东海恒信副总经理陈建国，给予警告并处以40万元和30万元的罚款。

　　值得一提的是，在三年前证监会曝出东海恒信ETF市场操纵案时，有知情人士透露，“公司方面暂时或不打算申诉，而是会接受处罚。”但从最新的处罚书来看，东海恒信仍作出了最后的挣扎：

　　最终，证监会对东海恒信上述的上诉一一进行了反驳。但表示，“对《行政处罚事先告知书》中认定的违法所得金额进行了核实，根据核实情况，综合考虑东海恒信及史吏、陈建国违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，对罚没款金额进行了相应调整。”

　　华尔泰富操纵100ETF非法获利2063.4万

　　此外，华尔泰富操纵100ETF案件被罚4100万元，在曝光的4起ETF操纵案中，罚款仅次于东海恒信。

　　处罚书显示，2015年6月15日至7月31日，华尔泰富控制使用“千石资本-华尔泰富量化对冲1号资产管理计划”等3个账户，在自己实际控制的单一账户或账户间进行100ETF与相应成分股日内回转交易，非法获利2063.4万。

　　操纵期间，账户组有29个交易日在单一账户或账户之间进行100ETF相互交易。其中27个交易日中，账户组相互交易量占当日市场交易总量的比例超过5%，账户组合计买入100ETF成分股金额97.24亿元，合计卖出100ETF成分股金额97.96亿元；合计买入100ETF金额109.62亿元，合计卖出100ETF金额109.24亿元。

　　综上，华尔泰富操纵100ETF非法获利2063.4万。证监会对其采取“没一罚一”措施，并对时为华尔泰富实际控制人时玉祥、时任华尔泰富总经理田相永给予警告，分别罚款30万元。罚没金额高达4100万元。

　　大佬林伟健亦被罚

　　另两起案件中，礼一投资和泛涵投资操纵50ETF的案件，通过操纵影响50ETF交易量，变相进行50ETF与相应成分股日内回转交易套利，合共被罚390万。

　　具体而言，2015年6月15日至8月14日期间，礼一投资在44个交易日，控制账户组在单一账户或账户之间进行50ETF相互交易，50ETF成交总额为631.9亿元，单一账户或账户之间50ETF相互交易总额为39亿元，相互交易总额占总成交额的6.17%。

　　无独有偶。在相同时间区间，泛涵投资在36个交易日，控制账户组在单一账户或账户之间进行50ETF相互交易。50ETF成交总额为352.8亿元，单一账户或账户之间50ETF相互交易总额为7.33亿元，相互交易总额占总成交额的2%。

　　引人关注的是，礼一投资的背后大佬林伟健亦在处罚之列，根据相关资料，林伟健，男，1973年7月出生，常住于福建省福州市。早年从业于闽发证券，擅长于ETF等产品投资，身家极为丰厚。

　　在此轮处罚中，林伟健因为，时任北京礼一投资、深圳礼一投资法定代表人、董事长而受到30万元的处罚。2016年12月，林伟健退出北京礼一的股权和董事长之位，2017年8月份，林伟健又转让其持有的深圳礼一投资的大部分股权和法人代表之位，渐至幕后。

4起操纵案合共罚没3.2亿

　　最终，证监会对曝光的4宗3年前的ETF市场操纵案件，包括了对上证50交易型开放式指数基金、深证100交易型开放式指数基金和上证180交易型开放式指数基金的操纵。4张罚单共处罚5家机构和7名个人，合计罚没金额达3.1566亿元；操纵期间，4宗案件合计成交金额超过3200亿元。

　　具体而言，证监会对青岛东海恒信和济南华尔泰富进行“没一罚一”，分别没收违法所得1.35亿元和2063.43万元，并分别处以相同金额的罚款。北京礼一投资有限公司、深圳礼一投资有限公司、北京泛涵投资管理有限公司则各被罚100万元。各公司涉案法定代表人、董事长、总经理等人也被分别给予警告并被处以40万元或30万元的罚款。

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