A股江湖里，有些“韭菜”是贴身肉搏，有些“韭菜”试图投机取巧，巨大利益诱惑面前，内幕交易行为依然屡禁不止。不过，天有不测风云，就算冒着巨大风险掌握的内幕消息，也可能亏到倾家荡产。

     A股风云变幻，“韭菜”割完一茬又一茬。

    跌宕起伏的K线图中，寻找合适的买卖时机，所有投资者都期望能未卜先知，精准操控，以小博大。上帝视角之外，恐怕只有“内幕消息”能够让投资者如开“外挂”。

    A股江湖里，有些“韭菜”是贴身肉搏，有些“韭菜”试图投机取巧。不过，就算冒着巨大风险掌握到内幕消息，也可能亏到倾家荡产。记者梳理证监会近期发布的行政处罚，发现这样的“倒霉蛋”还不少。

案例一：董事长亲自操刀，巨亏2800万

    春兴精工，2011年登陆A股市场，公司主打铝合金压铸、精密机械加工、钣金冲压制等制造技术，主线业务涉及通信、消费电子和汽车，三大业务随便拎出一个都是优质概念，但业绩就是不见起色。

    自身业绩不好，仗着上市公司的“金字招牌”，春兴精工开始“买买买”模式。2016年4月16日，一位朋友向春兴精工董事长孙洁晓推荐了CALIENT Technologies,Inc.(下称“Calient 公司”)，这家公司拥有业界领先的技术。春兴精工意将其收购发挥协同效应。

    明面上看，这是再正常不过的收购，孙洁晓却暗藏着自己的“小九九”。

    经过5个月的前期沟通，春兴精工与Calient 公司于2016年9月2日，签署了初步要约意向书。然而这项收购计划在2017年2月18日才对外公布，春兴精工开始停牌。在这期间，孙洁晓开始了他“自导自演”的股票交易操作。

    不过，借助收购拉升股价从而高位套现的意图没有实现，孙洁晓反倒巨亏2800万余元。

    2016年11月初，孙洁晓联合董事郑海艳，开设“蒋庚艮”“江巧云”“陶正青”三个证券账户，均由他们二人实际控制。在2016年11月至12月期间，上述账户累计转入3512万元，资金全部来自孙洁晓。

    “蒋庚艮”“江巧云”“陶正青”三个账户的交易目标明确又一致，自成立以后大举买入“春兴精工”，累计投入2436.51万元。

    证券账户交易量小，满足不了孙洁晓的胃口。他跟郑海艳拉共同的朋友蒋鸿璐下水，在孙洁晓的安排下，郑海艳同蒋鸿璐多次联系商议此事。最终的方案是，蒋鸿璐把自己的弟媳李萍推上台面，以李萍的名义出资1亿元，购买“华宝信托有限责任公司—辉煌 1007 号单一资金信托”(下称“辉煌1007号”)和“华宝信托有限责任公司—辉煌 1006 号单一资金信托”(下称“辉煌1006号”)的B类权益，获得交易决策权，资金由孙洁晓提供。

    辉煌1007号和辉煌1006号的规模分别为1亿元和 0.75 亿元，经过此番操作，孙洁晓实际掌控的交易资金为 2.75 亿元。

    在2017年2月18日，春兴精工发布停牌公告的前一个月里， 辉煌1007号和辉煌1006号两支信托产品，将其中约 2.4亿元集中大量买入“春兴精工”，“春兴精工”停牌前，辉煌 1007 号和辉煌 1006 号持有“春兴精工”市值占各自证券账户持仓市值分别超过 90%和 80%。

    停牌六个月后，上述交易并未达成，春兴精工复牌，股价一路下跌。

    “蒋庚艮”“江巧云” “陶正青”三个账户不得不忍痛割肉，亏损324万元。辉煌1007号和辉煌1006号亏损达2497万元。

    孙洁晓合计亏损2800万余元，还被证监会罚款60万元。

案例二：借并购局谋利，偷鸡不成蚀把米

    2015年初，广西扬翔股份有限公司（下称“广西扬翔”）的杨老板很着急。公司有股东提出要公司回购股权，需要的资金比较多，一时根本拿不出来。最终，杨老板决定，向上市公司出售股权获得回购资金。

    找谁“接盘”呢？正在杨老板焦头烂额之际，徐晗坤突然现身，主动提出愿意帮忙。

    徐晗坤是大陆资本有限公司（下称“大陆资本”）的董事总经理，业界有名的私募大佬。大陆资本的全资子公司康地饲料添加剂（北京）有限公司和康地饲料（天津）有限公司，正是广西扬翔的股东。通过这层关系，徐晗坤迅速取得杨老板的信任，经过一番研究，他建议对广西扬翔的养猪、饲料板块进行拆分，分别卖给上市公司。

    急需资金的杨老板不仅认可徐晗坤提出的方案，还委托他帮忙寻找合适的上市公司。

    徐晗坤通过关系，找到中牧股份时任董事长胡启毅，跟他提到广西扬翔计划将养猪、饲料板块进行拆分，有并购的机会。因为同处农牧业，对广西扬翔也有所了解，胡启毅对此事表达了兴趣。

    徐晗坤趁热打铁，2015年5月8日，通过邮件将中牧股份和广西扬翔的合作方案发给了胡启毅。

    方案设计的合作框架为：第一步，由中牧股份从大陆资本相关公司、另一外国投资者手中购买广西扬翔饲料板块约8%股权；第二步，中牧股份承接金石投资及相关公司广西扬翔饲料板块约17%股权；第三步，中牧股份通过换股的方式，将旗下的饲料业务与广西扬翔饲料板块合并，最终持有合并的主体41.4%的股权，取得相对控股地位。

    最终交易确定，2015年6月8日至6月16日，中牧股份、广西扬翔、大陆资本三方通过邮件方式起草、修改拟定了保密协议。

    在保密协议签订期间，2015年6月11日，杨老板通过亲属给徐晗坤转账1000万元，作为委托徐晗坤办理回购广西扬翔股权的部分诚意金，按照计划到2015年9月29日时这笔资金将由徐晗坤转给交易对方。

    然而，1000万元资金到账不到1小时，徐晗坤便将其中的999万元转入自己的证券账户，并立即花346.63万元买入9.3700万股中牧股份。

    根据常理，一旦并购的消息放出，中牧股份的股价必将迅速拉升，如此一来，徐晗坤便可以利用暂存在他那里的钱狠赚一笔。

    在这样的预期下，徐晗坤在2015年6月15日又花45.85万元，买入1.2万股。不料却赶上2015年的“股灾”，股市一泻千里。

    还没等到并购消息放出，中牧股份的股价已经跟着大盘应声下跌，徐晗坤的如意算盘就此落空。为了及时止损，徐晗坤不得不忍痛割肉，将此前购买的10.57万股悉数卖出，却只得到215.57万元，一进一出就亏了176.92万元。

    最可悲的是，不仅亏钱还得遭处罚，2018年1月，徐晗坤因为上述内幕交易行为被证监会处罚60万元。

案例三：学生投桃报李，反而坑害恩师

    2015年1月20日傍晚，中国人民大学商学院教授宋常与其学生陈铭通了两次电话，一次15秒，一次2分58秒。

    这时距离北海国发海洋生物产业股份有限公司（下称“国发股份”）发布重大事项停牌还有三天时间。

    宋常与陈铭的关系不一般，陈铭在中国人民大学攻读工商管理硕士时，遇到导师宋常，毕业后一直有联系。2007年，陈铭创办上海同亿富利投资管理有限公司，曾聘请宋常兼任公司的首席经济顾问。

    陈铭平日从事项目中介业务，在获取资产转让方或收购方信息后，经常请宋常帮忙介绍对手方，二人多次联手做项目。

    跟宋常通话的前一天，陈铭正在为国发股份并购重组的项目做中介，当天项目取得重大进展，生意接近成功。

    陈铭以内幕消息回报恩师，宋常得到消息后，在2015年1月22日、23日，分别利用实控账户“邢某”“张某瑶”，累计买入59.92万股、24.4万股国发股份，总共投入648.58万元。值得注意的是，宋常不惜在亏损的情况下清仓“邢某”“张某瑶”原来持有的股票，将所得资金全部买入国发股份。

    陈铭报给恩师这一内幕消息，实际上也是因为能获得这一项目归功于宋常。2013年宋常带着陈铭做国发股份的定增项目，陈铭因此结识时任国发股份董事长潘利斌。2014年11月，以农药、医药为主营业务的国发股份，正积极寻求并购重组，以求转型扭亏，潘利斌在与陈铭见面后，将准备并购重组的消息透露给他。

    一个多月后，陈铭接到广州海格通信集团股份有限公司（下称“海格通信”）副总经理杨炜岚的求助，海格通信下属子公司北京摩诘创新科技股份有限公司（以称“摩诘创新”）因购地、建模拟训练中心和购买D级模拟器等原因急需资金。

     眼看两者各有所需，陈铭便出面撮合国发股份与海格通信。

    2015年1月23日，陈铭到摩诘创新调研。按照行业惯例，如果没有大的纰漏，双方都满意，后面的谈判就是讨价还价。当天的考察比较成功，结束后，国发股份与海格通信双方都表示同意停牌，并安排见面。

    在事情确定的最后关口，2015年1月23日收盘前几分钟，似乎害怕错过上车机会，宋常紧急用自己的账户，又追加67.79万元，买入8.81万股国发股份。

    人算不如天算，国发股份与海格通信后来的谈判并没有谈拢，并购的事情不了了之。2015年3月9日，国发开盘后股价重挫，当天一度跌幅超过6%，宋常也恰是在这一天全部清仓了此前买入的国发股份股票，3个账户总计亏损41.26万元。

    令人哭笑不得的是，国发股份的股价在宋常清仓后第二天涨停，并超过了停牌前价格，此后一路上扬，股价再也没有低过停牌前的价格，并最终上涨到19.58元/股，比宋常买入时的价格翻了一倍。

    虽然手握内幕消息，宋常却完美避开了牛市阶段，最后还被罚了60万元。

案例四：总经理漏消息，妻子兄弟入坑

    2016年6月，中国建材集团有限公司拟将持有的中建材浚鑫科技股份有限公司（下称“浚鑫科技”）55%股份，协议转让给凯盛科技集团公司（下称“凯盛集团”）。

    当年7月22日，汤李伟以凯盛集团副总经理兼总设计师的身份，参与讨论浚鑫科技装入凯盛科技的可行性，最后初步确定凯盛科技直接向浚鑫科技现有股东发行股份收购浚鑫科技。

    掌握该消息后，2016年8月5日，汤李炜回宿州看望父亲，第二天弟弟汤义炜也回到家，兄弟二人在家见面。

    三天后，汤义炜开始向名为“汤某颖”的证券账户转入资金。截至2016年8月25日，累计转入65.6万元。汤义炜在转入资金的同时，利用“汤某颖”的证券账户开始疯狂买入凯盛科技股票，截至2016年8月24日，累计投入41.96万元，购买了2.3万股。

    汤义炜在操作之余，不忘把“珍贵”的内幕消息分享给好朋友郭亚军，郭亚军先后通过“郭亚军”“李某梅（郭亚军妻子）”“南京伟创”三个证券账户，总计投入642.18万元。

    另一边，汤李炜的妻子郭玮也在暗自运作，企图利用内幕消息猛赚一笔。为了掩人耳目，她在2016年8月12日向吴某飞的银行账号转入110万元，吴某飞则在当天突然开立证券账户，并把银行卡内的110万元转入该证券账户。

    2016年8月21日，汤李炜接到通知次日到蚌埠玻璃工业设计研究院开会，商议浚鑫科技注入凯盛科技的事项。

    在汤李炜开会时，郭玮使用“吴某飞”的证券账户买入3.73万股凯盛科技，并且在凯盛科技停牌的前一天又买入1万股，总耗资104.35万元。

    2016年8月24日晚，汤义炜与汤李炜微信视频聊天。第二天，汤义炜又开始集中买入凯盛科技，他亏损清仓刚买入不久的洛阳玻璃，还向朋友借了50万元，全部用于买入凯盛科技，截至2016年8月29日“汤某颖”证券账户累计投入114.87万元，来购买凯盛科技。

    2017年2月13日，凯盛科技复牌后，汤义炜、郭亚军相继清仓，分别亏损5.54万元、40.28万元。截至2017年3月17日，郭玮操作的“吴某飞”账户没有卖出凯盛科技，不过结合凯盛科技当日股价，郭玮持有的股票已经处于浮亏状态。

    至此，汤李炜的“内幕消息”，不仅把妻子、兄弟拉下水，还让弟弟的朋友郭亚军跟着亏了40多万。

    2018年5月，证监会对汤李炜、汤义炜、郭玮以及郭亚军，分别处以20万元、20万元、20万元、30万元的罚款。

    资本市场里利益诱惑巨大，试图利用内幕消息来投机套利，不仅破坏了市场交易规则，更是损害了其他投资者的权益。君子爱钱，还需取之有道。

欢迎法律在线咨询 律师在线解答  法律在线  免费法律咨询热线