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伦交所欲通过收购Refinitiv推进公司双重变革

时间:2019-9-17 9:25:19>跟律师谈谈<

   港交所对伦交所提出的收购要约中,有一项重要的条件,即伦交所放弃对金融数据服务商Refinitiv的收购,而伦交所在拒绝港交所的收购要约时,同样也将收购Refinitiv作为一项不可能放弃的正在进行中的事项,因而仅仅就双方在这一项事务上的分歧,就让收购很难继续推进。

   在拒绝港交所收购要约的声明中,伦交所称,对Refinitiv的收购在2019年8月1日提出,这是经过许多个月的战略和深度考量的结果。对于伦交所来说,此项收购是一桩具有“转变性、战略性和财务性”的交易。市场也对伦交所的这笔收购给予了充分的肯定,自收购消息宣布以来仅1个多月的时间,伦交所股价上涨了近30%

   从伦交所声明的措辞中不难看出,对Refinitiv的收购对于伦交所来说有着十分重要的意义。这家公司在不到一年前经历了一次重大股权结构重组,私募股权巨头黑石通过此次交易持股达到55%,这也意味着,伦交所宣布的270亿美元对Refinitiv的收购,将让黑石的投资在不到1年的时间就实现超过两倍的账面投资回报。

   Refinitiv最早是路透旗下提供金融市场数据和底层交易数据的部门,2018年10月1日,路透与黑石领衔的财团达成交易,将该部门55%的股权出售给后者,该交易的定价为200亿美元,路透继续持有剩余的45%股权,经历完股权结构变更后,该部门发展成为独立公司,服务全球190个国家的4万企业用户,年收入达到60亿美元。

   就这笔交易本身来看,黑石联合新加坡政府投资基金、加拿大养老基金共同出资65亿美元,而伦交所270亿美元的收购报价,意味着黑石财团所持有的股权价值达到近150亿美元,在不到一年的时间,黑石实现了账面回报2倍的非凡投资业绩。

   而更为重要的是,伦交所对Refinitiv的收购将通过全股票收购的方式进行,交易如果顺利完成,Refinitiv的股东将最终对伦交所持有37%的股权和近30%的投票权,且有权对伦交所提名三名非执行董事席位。

   所以从伦交所的角度来说,对Refinitiv的收购是一桩长期的战略性交易,不仅从业务层面上对当下业务形成补充,公司治理结构也因为这桩交易出现根本性的变更,未来伦交所的最大股东将是路透集团和黑石所领衔的财团。就在伦交所心无旁骛地一心推进自身业务和公司结构的重大变革时,港交所意外抛出的“橄榄枝”难免就显得有些不合时宜。



(注:本新闻来源腾讯网)

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